Vlaganje v vzajemne sklade: donosi, prednosti in slabosti. Pravila vzajemnih skladov

Pred kratkim se je v nekdanji Sovjetski zvezi pojavil tako zanimiv finančni instrument, kot je enotni investicijski sklad. Opozoriti je treba, da v širši javnosti niso zelo dobro poznani. Zato bomo v tem članku poskušali odgovoriti na eno vprašanje: kaj so vzajemni skladi??

O njihovem nastanku

Opozoriti je treba, da ta instrument velja za zelo mladega. Ni stara niti sto let. Prvi vzajemni skladi so se v ZDA pojavili leta 1924. Resnici na ljubo je bilo pred tem veliko različnih uradov in fundacij, ki so imele podobno funkcijo. Razen tega, da so z vsako stranko delali individualno. Da in sprejeli tudi zelo majhne prispevke. Vendar z majhnim kapitalom ni bilo vedno mogoče učinkovito delati. Zaradi tega so veliki igralci zvišali vstopni prag. Mala podjetja niso mogla upravljati sredstev, ki so jim bila zaupana, z največjo učinkovitostjo in donosnostjo. Hkrati ni bilo želje, da bi izgubili vlagatelje, ki so se lahko pohvalili z milijoni. Zato je bil razvit vzajemni sklad (Vzajemni sklad). Toda sprva jih je čakalo mlačno srečanje. K temu so veliko prispevali borzna in gospodarska kriza, pomanjkanje pravnega okvira in nerazumevanje delovanja s strani potencialnih strank. Poleg tega je bilo prisotno preprosto nezaupanje do zasebnih vlagateljev. Ni treba posebej poudarjati, da so Američani takrat menili, da je bolje papirnate delnice hraniti doma v škatli. Da, da, vse tiste zgodbe o ameriških družinah, ki so nenadoma našle skrite dedkove stare delnice Coca-Cole - nič od tega ni izmišljotina. Šele po drugi svetovni vojni po drugi svetovni vojni vojne. Prava zora se je zgodila sredi petdesetih let prejšnjega stoletja. Od takrat so se tako skladi sami kot sredstva, ki jih zbirajo, povečali ne le v ZDA, temveč po vsem svetu.

Kaj je vzajemni sklad??

Vzajemni skladi so se v nekdanjem sovjetskem prostoru pojavili šele v devetdesetih letih. Imeli so enake težave kot Američani na začetku. Bila je kriza, ni bilo zakonov, obstajala je finančna nepismenost in pomanjkanje javnega zaupanja. Ni presenetljivo, da so se začeli razvijati šele v 2000-ih letih. V tem času jim je uspelo preživeti tako gospodarski razcvet, ki ga je spremljala eksplozija premoženja, kot tudi vrsto kriz. Kaj je vzajemni sklad?? Glavno načelo delovanja vzajemnih skladov je, da se denar zbira od delničarjev in vlaga v različne instrumente, s katerimi se trguje na borzi in ki se lahko pohvalijo z dobrimi donosi. Posebnost vzajemnih skladov je, da nimajo statusa pravne osebe. Ustanovijo jih družbe za upravljanje premoženja (AMC) za zbiranje naložbenega kapitala. Pri tem mnogi zamenjujejo vzajemne sklade z bankami in zavarovalnice. Ne pustite se zavesti. Vzajemni skladi so živo utelešenje upravljanja zaupanja. To je povsem legitimno. Konec koncev AMC v bistvu ponujajo le dve možnosti. Prvi vključuje sklenitev individualne pogodbe in oblikovanje lastnega portfelja vrednostnih papirjev, drugi pa pristop k obstoječemu vzajemnemu skladu.

Oblikovanje in donosnost

Podrobneje si oglejmo, kako deluje vzajemni sklad. Začnimo z dobičkom. Opozoriti je treba, da naložbe v vzajemne sklade ne zagotavljajo donosov. Višina zasluženega (ali izgubljenega) denarja je odvisna od tega, kako dobro družba za upravljanje premoženja vlaga. Če je naredila veliko napako ali so se razmere na trgu katastrofalno spremenile, morda ne bo dobila ničesar. Po drugi strani pa se noben bančni depozit ne more kosati z donosnostjo uspešne naložbe v delnice ali druge donosne borzne instrumente. Za tiste, ki ne berejo pozorno, bi rad še enkrat poudaril - le uspešna naložba. Kako izbrati in začeti sodelovati z AMC? V poenostavljeni obliki preučite uspešnost, pravila vzajemnega sklada, poiščete obliko sodelovanja, podpišete pogodbo in izročite sredstva. Pri donosih je treba opozoriti, da obstaja kar nekaj različnih vrst vzajemnih skladov. Razlikujejo se po tem, kam se denar nameni in kako deluje. To je druga točka, ki jo bomo obravnavali na prvem mestu:

1. Zaprti vzajemni skladi. Njihova posebnost je, da lahko vanje vložite denar le, ko se oblikujejo. Ko se postopek zaključi, enot ne morete več kupiti. In ne morete ga odkupiti. Denar lahko dobite nazaj šele ob koncu pogodbenega obdobja.
2. Odprti vzajemni sklad. Svoje delnice lahko kupite ali prodate kadar koli želite. S svojimi storitvami lahko sredstva povečate in zmanjšate. Odvisno od želja vlagateljev. Vendar poslujejo le z visoko likvidnimi sredstvi, kar negativno vpliva na dobičkonosnost.
3. Intervalni vzajemni skladi. Gre za vmesno različico prejšnjih dveh. Enote je mogoče kupiti in prodati le v omejenem časovnem obdobju (t. i. intervalu).

Različne različice naložb glede na zanesljivost in donosnost

Trg vzajemnih skladov ponuja veliko število instrumentov, za katere so skladi specializirani. Te vrste obstajajo danes:

1. Lastniški vzajemni skladi. To je najpogostejši in možnost, ki je na voljo zasebnim vlagateljem. Je tudi najbolj tvegan med vsemi tovrstnimi skladi. Vendar obljublja najvišjo stopnjo donosa.
2. Vzajemni skladi obveznic. To je Najzanesljivejši instrument za tiste, ki želijo vlagati svoj denar v vzajemne sklade. Ima fiksni donos, ki je na splošno nizek. Denar je večinoma naložen v obveznice. Čeprav je lahko majhen delež delnic.
3. Indeksni vzajemni skladi. Izkušeni ljudje pogosto pravijo, da so najboljša možnost za začetek vlaganja. To je posledica dejstva, da je uspešnost družbe za upravljanje razvidna iz primerjave uspešnosti osnovnega indeksa. Predpostavlja naložbe v delniške indekse.
4. Mešani vzajemni skladi. ste hibrid, ki je specializiran za delnice in obveznice. Vsebuje obe vrsti vrednostnih papirjev v znatnih količinah. Takšni skladi imajo zelo prilagodljive strategije. Lahko zbirajo portfelje s 100 % delnic, ko trg raste, in 100 % delnic, ko trg pada.
5. Vzajemni skladi. To so strukture, ki omogočajo vlaganje denarja v druge vzajemne sklade. Svoje naložbe lahko tako razpršite med različne vzajemne sklade.

Skladi imajo lahko precej različne donose. lahko znaša tudi do 100 % letno in je na ravni 2-3 %. To je odvisno od vzajemnega sklada in strokovnosti AMC. Pravkar smo na kratko opisali, kaj so vzajemni skladi.

Pravila delovanja

Naložba v vzajemni sklad ni težka. Najnižji prag za to ni visok in je lahko celo v desetinah rubljev (čeprav se je v tem primeru treba vprašati o uspešnosti in učinkovitosti takšnih naložb). Vendar se morate zavedati, da je treba za oprijemljiv donos in ustrezno naložbo. Razumeti je treba, da se naložbe v vzajemne sklade lahko obravnavajo vsaj kot srednjeročne naložbe. Ali celo nekaj let. Prav tako je zelo priporočljivo, da si zastavite naložbeni cilj. Prikazati mora donos, izražen v odstotkih, ki ga oseba želi doseči v določenem časovnem obdobju. Ne pozabite, da se vsak sam odloči, ali in kam bo vložil svoj denar. Če ste v dvomih, vam bodo morda naslednje točke pomagale spremeniti mnenje:

1. Upravljanje denarja. Ko vlagate svoj denar, ga prepustite v roke strokovnjakom. Vsakdo ne more vstopiti na trg obveznic ali delnic in jih vlagati tako, da bi ustvaril dohodek.
2. Prilagodljivost v zvezi z enotami. V večini primerov jih je mogoče kadar koli kupiti in prodati.
3. Nizek vstopni prag.
4. Predmet interakcije. Enote se lahko uporabijo kot zavarovanje in se lahko prenesejo na dediče.
5. Dolgoročne naložbe. O enotah je bolje razmišljati kot o dolgoročni naložbi.
6. Diverzifikacija naložb. Vzajemni skladi so dober način za večjo raznolikost portfelja.

Pri izbiri naložbe morate preučiti njeno uspešnost v daljšem časovnem obdobju (po možnosti 5 do 10 let, če ne sklada, pa družbe za upravljanje), med katerimi ima posebno vlogo trenutna donosnost. Naložbe v vzajemne sklade je treba podrobneje preučiti. Prednosti in slabosti te rešitve si je vredno podrobneje ogledati. Začnimo.

Pozitivna stran

Najbolje si jih je predstavljati v obliki seznama:

1. Strokovno upravljanje. Vzajemnih skladov ne upravlja ena oseba, temveč celotna ekipa strokovnjakov. Vsak od njih je strokovno usposobljen na svojem področju in ima veliko izkušenj. Upravljajo portfelj, nenehno raziskujejo trg in iščejo najboljše naložbene priložnosti, ki lahko prinesejo največji donosov ob ohranjanju sprejemljive ravni tveganja. Težko se je spoprijeti s takšno količino dela. Z majhnim kapitalom, tudi nekaj sto tisoč rubljev, ne veste, ali boste prišli do zlatega rudnika in dobili povračilo za vloženi čas.
2. Nizki stroški upravljanja. Vzajemni skladi pogosto kupujejo/prodajajo več deset ali več sto tisoč vrednostnih papirjev naenkrat. Zaradi prometa imajo prednostno stopnjo glede stroškov provizije. Cena je lahko večkrat nižja od cene, ki jo plačajo zasebni vlagatelji, ki imajo v lasti več zemljišč. Zaradi tega je letni strošek le nekaj odstotkov.
3. Diverzifikacija. Zasebni vlagatelji zelo pogosto pozabijo na razpršitev, ko pridobijo določena sredstva. Prav tako se zgodi, da je portfelj sestavljen iz do ducata vrednostnih papirjev, ki pokrivajo tri do štiri panoge. Gre za zelo tvegano naložbo. Če želite diverzificirati, lahko naletite na težave, kot so potreba po veliko denarja in nepopolno upravljanje.
4. Več izbire. Obstajajo različni vzajemni skladi, ki se razlikujejo glede na tveganje in donosnost. Lahko se prilagodi vašim finančnim zmožnostim, naložbenemu horizontu, ciljem ter možnim ravnem dobička in izgube.

O vladnem nadzoru

Ta prednost je samostojna. Vzajemne sklade stalno nadzorujejo pooblaščene vladne agencije. Zato skladi zagotavljajo vse finančne kazalnike, ki zajemajo njihove dejavnosti, kot so dobički, izgube, stroški poslovanja in podobno. Tako je mogoče zlahka pridobiti izčrpne podatke o stanju vsake posamezne institucije. Zelo pomembno je dejstvo, da vlada izvaja nadzor. Ni skrivnost, da je na svetu veliko ljudi, ki bi radi pridobili. Glede na finančno nepismenost, ki je v naši državi zelo razširjena, obstaja velika verjetnost, da bodo razmere izkoristile napačne roke. To bi le še bolj spodkopalo zaupanje v sistem, čeprav ta trenutno ni v najboljši kondiciji najboljše stanje. Zato je treba imeti roko na utripu situacije in jo strogo nadzorovati.

Slaba stran

Vzajemni skladi imajo kljub vsem svojim prednostim tudi slabosti. Ti vključujejo:

1. Prihodnji donosi niso zagotovljeni. Tudi če je imel sklad v zadnjih nekaj letih odlične rezultate, je lahko v prihodnosti v slabšem položaju.
2. država strogo ureja vzajemne sklade. Posebej je treba omeniti prepoved izvajanje operacij, ki niso predvideni v statutu. Če ima indeksni sklad na primer prepoved odtujitve padajočih sredstev in njihove pretvorbe v denar, bo treba nositi izgubo. Mimogrede, zato morate še vedno spremljati razmere, da bi lahko izdali nalog za prenos sredstev v denar.
3. Dodatni stroški, ki jih ima imetnik enote premoženja. To vključuje vstopne in izstopne pristojbine, tako imenovana doplačila in popuste. Če je kmetijsko gospodarstvo v lasti več let, so običajno pri prodaji nič ni izgubljeno. Poleg tega ne smemo pozabiti na pristojbine za upravljanje.
4. Davki. Kako je mogoče pozabiti? Dobiček se obračuna po 13-odstotni stopnji ob prodaji.

Dejavnost na domačem trgu

Poglejmo, kako je v naši državi. Kljub burnim zadnjim letom lahko rečemo, da so razmere precej dobre. Upoštevamo lahko nekaj naključnih struktur:

1. Vzajemni investicijski sklad "Pyotr Stolypin. je eden najstarejših predstavnikov v naši državi. Ustanovljena je bila že v prejšnjem tisočletju, natančneje leta 1997. Postavlja sami kot sklad za vlagatelje, ki želijo povečati dobiček in so pripravljeni sprejeti s tem povezano tveganje. V zadnjih treh letih je dosegel 57-odstotni donos. V istem času je sklad Pyotr Stolypin UIF povečal svojo neto vrednost sredstev za 220 %. Podatki so za konec leta 2018.
2. Vzajemni sklad Ilya Muromets. Gre za sklad, ustanovljen pod okriljem banke Sberbank. V zadnjih treh letih je dosegel 27-odstotni donos. Čista vrednost sredstev se je povečala za 188 %. UIF "Ilya Muromets" je specializiran za delo z obveznicami občinskega, podjetniškega in državnega sektorja.

Na splošno, če ne Če imate dovolj izkušenj in ste pripravljeni tvegati, lahko upoštevajte vlaganje v vzajemne sklade Sberbank. njihovi pregledi so večinoma pozitivni, opazna pa je tudi donosnost. Seveda pa to ni edina banka, ki ponuja podobne pogoje. Nekateri morda raje vlagajo v vzajemni sklad pri banki VTB ali drugi finančni instituciji. Če je Če želite tvegati in možnosti za to, zakaj ne bi uporabili? Še toliko bolj, ker je donosnost glavnih ponudb, če ne višja, pa vsaj enaka donosnosti depozitov.

Zaključek

Oglejte si, kakšne so naložbe v vzajemne sklade, kakšni so pogoji in donosnost. S tem znanjem, čeprav majhnim, je že mogoče sprejeti prve resne naložbene odločitve v življenju. Ko se odločate o izbiri, se spomnite starega pregovora: "Zmaga ljubi priprave". Stara je več kot dva tisoč let, saj izvira iz starega Rima. In še danes ni izgubila svojega pomena. Če torej želite v sklad vložiti svoj denar, morate za to porabiti vsaj nekaj deset minut. Ali še bolje, nekaj ur. Da bi ugotovili, kako je z njim, pa tudi z družbo za upravljanje premoženja. Navsezadnje se lahko prepričate o dobrih rezultatih posameznega vzajemnega sklada, katerega cena delnic skokovito narašča. Vsi drugi projekti pa bodo... ahem... v žalostnem stanju. In to veliko pove o ravni vpletenih ljudi. Ne smete pozabiti, da ni zagotovila za dobiček. Še več, na trgu so razmere, v katerih se večina skladov ne more pohvaliti z znatnim povečanjem prihrankov. Navsezadnje smo glavni varuhi svojega bogastva. In od nas je najbolj odvisno, ali bo rasla ali pa jo bo zaradi lenobe, nepismenosti, nepotrpežljivosti in neumnosti izgubila. Naj se vsi spomnijo, da so sami ustvarjalci svoje sreče. Ob teh vzvišenih besedah se vam lahko zahvalimo za vašo pozornost in vam zaželimo veliko sreče in modrosti v denarnih zadevah.