Osnovne teorije tveganja v ekonomiji

Pojem "tveganje" se pojavlja v različnih znanostih, od katerih ga vsaka razlaga na svoj način na določenem znanstvenem področju. Ta pristop razlikuje med psihološkimi, ekološkimi, ekonomskimi, pravnimi, biomedicinskimi in drugimi vidiki tveganja. Veliko število vidikov enega pojma je mogoče pojasniti z dejstvom, da je riž kompleksen pojav, katerega temelji so pogosto ne le različni, temveč celo povsem nasprotni. Po enem od tradicionalnih pristopov je tveganje merilo možnega neuspeha, nevarnosti v zvezi z določeno dejavnostjo.

Vsaka komercialna organizacija želi doseči čim večji dobiček. To prizadevanje je omejeno na možnost izgube ali, drugače rečeno, tu se oblikuje pojem tveganja.

V današnjem tržnem gospodarstvu se v zahodni literaturi pojavljata dve glavni teoriji tveganja, klasična in neoklasična.

Klasična teorija

Predstavnika klasične teorije sta bila Mill in Senghor, ki sta med podjetniškimi dohodki izpostavila obresti na vloženi kapital, provizije za tveganje in plače kapitalistov.

V klasični teoriji ekonomsko tveganje je identificirana z matematičnim pričakovanjem izgube, ki spremlja proces izvajanja izbrane rešitve. Osrednja načela te teorije so v opredelitvi tveganja kot verjetnosti izgube in škode, ki spremlja izbrano strategijo ali odločitev. Ekonomisti so ostro obsodili takšno enostransko razlago tveganja.

neoklasična teorija

Ekonomisti A. Marshall in A. V dvajsetih in tridesetih letih prejšnjega stoletja je Pigou razvil drugo teorijo tveganja. V skladu z neoklasično teorijo bi moralo podjetništvo, ki deluje v negotovosti, temeljiti na dveh kategorijah: velikosti pričakovanega dobička in verjetnosti njegovega spreminjanja. Koncept mejne koristnosti je po tej teoriji gonilo podjetniškega vedenja. V skladu s tem ima pri izbiri ene od dveh možnih variant kapitalske naložbe z enakim dobičkom prednost tista z manjšim nihanjem dobička.

V skladu z neoklasično teorijo tveganja je vrednost zajamčenega dobička višja od dobička enake velikosti, ki ga spremljajo nihanja. J. Keynes je poleg neoklasične teorije poudaril, da "nagnjenost k tveganju": Če se upošteva dejavnik zadovoljstva s tveganjem, lahko podjetnik prevzame večje tveganje samo zaradi pričakovanja večjega dobička. Neoklasični pristop predpostavlja, da je tveganje - možnost odstopanja od opravljanja nalog.

Kljub vsemu razvoju ta teorija v tistem času ni veljala za samostojno vejo znanja. Znanost, povezana s tveganjem, se je takrat izvajala v okviru pomembnejših ekonomskih teorij.

Koncept "tveganje" in njegova opredelitev

Danes ni nedvoumnega razumevanja narave tveganja. To je v veliki meri posledica skoraj popolnega zanemarjanja ekonomske zakonodaje v dejavnostih upravljanja in gospodarski praksi. Tveganje je zapleten koncept, ki združuje nasprotne in različne dejanske podlage. Na njihovo razpoložljivost vplivajo tudi različne opredelitve pojmov tveganje.

Domači in tuji avtorji podajajo različne koncepte teorije tveganja:

1. Potencialna in merljiva verjetnost izgube. Ta pojem opisuje negotovost, povezano z možnostjo nastanka neugodnih situacij in posledic med izvajanjem projekta.
2. verjetnost nastanka izgube, izgube, dobička in primanjkljaja dohodka.
3. Negotovost glede prihodnjih finančnih rezultatov.
4. Z J.P. Morganovo tveganje je stopnja negotovosti glede prihodnjih neto prihodkov.
5. Stroški morebitnega dogodka, ki lahko povzroči izgubo.
6. Možnost nevarnosti, neugodnega izida, nevarnost škode in izgube.
7. možnost izgube materialnih ali finančnih sredstev med izvajanjem dejavnosti, če se okolje in njegovi dejavniki spremenijo drugače, kot je bilo predvideno v ocenah in načrtih.

Treba je omeniti, da je pojem tveganja "tveganje" se lahko razlagajo različno, odvisno od posameznega področja. Pri zavarovalnicah pomeni predmet zavarovanja, vrednost zavarovalnega nadomestila. Pri vlagateljih pomeni negotovost, ki spremlja naložbo ob koncu določenega obdobja.

V znanosti o tveganju je tveganje razumljeno kot nevarnost izgube, katere možnost izhaja iz značilnosti dejavnosti ljudi ali naravnih pojavov. V ekonomskem smislu je tveganje dogodek, ki se lahko zgodi ali pa tudi ne. Če bi se tak dogodek zgodil, bi lahko imel naslednje posledice: pozitivno - dobiček, nič, negativno - izguba.

Vrste tveganja

Ne glede na to, ali so procesi podjetja aktivni ali pasivni, tveganje spremlja vsakega od njih.

Tretja stranka tveganja - lastništvo določene vrste dejavnosti. Preprosto povedano, projekt, ki ga izvaja podjetje, je podvržen tržnim, naložbenim tveganjem; podjetje nosi tveganja, tudi če ne ukrepa - tržna tveganja, tveganja pomanjkanja dobička.

Zato je treba razkriti bistvo glavnih vrst tveganj, s katerimi se podjetje sooča.

Trenutno ni standardne klasifikacije teorij tveganja. Razlog za to je, da se v praksi pojavljajo različne oblike tveganja in da se za opis iste vrste tveganja lahko uporabljajo različni izrazi. Poleg tega je v večini primerov težko ločiti vrste tveganja med seboj.

Kljub temu so za glavne vrste tveganj oblikovane naslednje klasifikacije: tržno, kreditno, likvidnostno, pravno, operativno.

Kreditna tveganja

Teorija kreditnega tveganja se nanaša na izgube, ki spremljajo neuspeh ali nezmožnost nasprotne stranke, da v celoti ali delno izpolni svoje kreditne obveznosti. Podjetje, ki zaupa svoj kapital nekomu drugemu, prevzame kreditno tveganje. Kupec lahko na primer zavrne plačilo blaga, potem ko ga je dolžan plačati.

Tržna tveganja

Tržna tveganja so povezana z izgubami, ki lahko nastanejo zaradi sprememb tržnih razmer. Odvisni so od menjalnih tečajev, nihanja cen na blagovnih trgih, tečajev na borzah in drugih parametrov. Na primer, če je s kupcem sklenjena pogodba o dobavi blaga v določenem časovnem intervalu, je v pogodbi določena fiksna cena dobave. Kupec lahko zavrne izpolnitev svojega dela transakcije, ko se izteče rok za izpolnitev pogodbe. Tržna vrednost izdelka bi se lahko v tem trenutku močno znižala, kar bi podjetju povzročilo izgubo. Da bi se izognili tej situaciji, se pogosto poslužujemo teorije ocene tveganja.

Likvidnostna tveganja

Možnost kritja izgub zaradi nezadostna sredstva pravočasno in posledično nezmožnost družbe, da bi izpolnila svoje obveznosti. Pojav dogodka tveganja lahko povzroči škodo ugledu podjetja, globe in kazni, vse do stečaja.

Operativna tveganja

Operativna tveganja - morebitne izgube, zaradi napake, okvare opreme ali nezakonita dejanja zaposlenih. Na primer, tveganja proizvodnje izdelkov z napako, ki so posledica kršitve tehnološkega procesa.

pravna tveganja

Pravna tveganja so povezana z veljavnim pravnim in davčnim sistemom. Nastanejo lahko zaradi neskladij med obstoječimi predpisi in zakoni ter dokumentacijo podjetja. Na primer, sporazum, sestavljen v nasprotju z zakonom, lahko privede do razveljavitev transakcije.

Trenutni razvoj teorij

Problem podjetniškega tveganja je z razvojem tržnih odnosov postal vse bolj večplasten: naložbena tveganja, kreditna tveganja zaradi tehnogenih vzrokov, nihanja cen, naravnih nesreč, nihanja v povpraševanju strank. Angleški ekonomist John Maynard Keynes je večino teh težav rešil z uvedbo koncepta "stroški tveganja", potrebno za pokrivanje razlike med pričakovanimi in dejanskimi prihodki. Stroški so lahko posledica nihanja tržnih cen, uničenja zaradi naravnih nesreč ali obrabe strojev in opreme.

Po Keynesu je podjetnik dolžan upoštevati teorije varnosti in tveganja ter pri tem upoštevati različne smeri podjetniškega tveganja:

• Tveganje izgube pričakovanih koristi zaradi nepredvidenih okoliščin;
• Tveganje za posojilodajalce zaradi možnosti izgube posojila;
• Tveganja, povezana z upadanjem denarne vrednosti v daljšem časovnem obdobju.

Zamisel o obračunavanju tveganj materialnih koristi in "nagnjenost k igranju iger na srečo" tudi Keynes. To do neke mere pojasnjuje razširjenost iger na srečo.

Posebno preučevanje tveganja se je začelo šele v prvi polovici dvajsetega stoletja, ko so bila razvita vsa potrebna orodja - statistična, matematična in ekonomska. Takrat so tveganje dojemali kvantitativno - izračunavali in primerjali so stroške in koristi, izračunavali verjetnost neugodnih in ugodnih dogodkov. V racionalistični tradiciji je edini odgovor na problem tveganja, da se poskušamo izogniti škodi.

V tistih časih je razumno človeško ravnanje veljalo za zdravilo za vsako škodo in je bilo učinkovito v negotovih razmerah. Ameriški ekonomist Frank Knight je leta 1921 v svojem delu "Tveganje, negotovost in dobiček" Najprej se je osredotočil na problem racionalnega vedenja v pogojih tveganja. Prav on je prvi predlagal, da je tveganje kvantitativno merjenje negotovosti.

Razvoj teorij v Rusiji

Problem ocene tveganja in teorije obvladovanja tveganja za rusko gospodarstvo ni nov: številni zakonodajni akti, sprejeti v dvajsetih letih prejšnjega stoletja, so bili pripravljeni ob upoštevanju proizvodnih in gospodarskih tveganj, ki obstajajo v Rusiji. Pravi podjetniški duh, značilen za tržne odnose, je bil uničen z uveljavitvijo upravno-poveljniškega sistema. Zato se pojem tveganja v takratnih ekonomskih slovarjih skorajda ni pojavljal.

V planskem gospodarstvu so se zaradi prevlade administrativnih metod upravljanja v državi oblikovale učinkovite gospodarske dejavnosti brez analize tveganja. Od tod nezanimanje za teorijo finančnih tveganj.

Zanimanje za teorijo obvladovanja tveganj v gospodarski dejavnosti se je pojavilo šele z gospodarskimi reformami v Rusiji, sama teorija pa se je med oblikovanjem tržnih odnosov ne le začela razvijati, temveč je bila tudi zelo zahtevna. Danes je podjetniško tveganje legitimen del trga, prav tako kot njegove druge lastnosti - dohodek, povpraševanje, dobiček in druge.

Brez razumevanja osnov teorije tveganja, njegovega upoštevanja in analize v podjetniški dejavnosti ter pravilnega ocenjevanja gospodarskih tveganj je nemogoče.